美国.电子股第四季旺季有旺 看五大产业轮动

台股今年第四季电子业「旺季有旺」,专家剖析总经环境、产业趋势,
关键是高频高速零组件相关类股,撑起台股半边天。

每年第四季是台股电子业传统旺季,往往影响整体第四季行情走势,去年电子股获利衰退,导致旺季效应失灵,股价大跌,究竟今年第四季行情会怎幺走,该如何选股?

台湾股市近半年以来,指数在一万三百点及一万一千点之间来回整理,整个大盘就是大箱型区间,指数上不去,如有一道门槛卡住,难以突破,却也有撑住底部位置的动能。

兆丰投顾董事长李秀利认为,影响今年一整年经济荣枯的主要外在因素,除了是缠斗了超过一年半的美中贸易战;另外一个就是转趋宽鬆的货币政策。

李秀利和统一投信台湾动力基金经理人刘彦伯皆异口同声表示,降息是美国联準会(Fed)对未来经济放缓而採取的预防措施,不代表美国或是全球经济有明显的不景气。

后市不悲观 贸易战冲击趋缓   川普作多

事实上,八月的美国各项经济数据表现并不差,就业市场仍然强劲,不只薪资增长率三.二%达到预期,失业率为三.七%,而且从二○一八年起就一直维持在四%以下,更是美国失业率近五十年来的最低水準。

即使「一切利空,不敌宽鬆」,花旗银行财富策画谘询部资深副总裁曾庆瑞则对联準会的宽鬆态度略微保守,认为年底降息幅度不会太多,「降息可以说是最后一道防护墙。」若未来经济下档的外部风险真的发生,才有机会再实施降息以刺激经济。

另一方面,刘彦伯认为美中贸易战这一年半以来,「该课的税都课了。」虽然十月的美中谈判进程还是要保持关注,但预期未来贸易战的影响可能会变小;加上美国总统川普现在民调落后,所以在明年美国总统大选之前,川普应该会对美国利多政策有所着墨,双重保护之下,明年底之前,美国经济应该不会有太大的下档风险。

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